第131章 蓄谋已久的收购战 (第1/2页)

表面上的风平浪静，仅仅维持了三天。
　　
　　如同暴风雨来临前，短暂而压抑的宁静，空气里弥漫着无形的、令人窒息的张力。叶氏集团内部的清洗余波尚未完全平息，人心惶惶的迷雾还未散尽，外部，那窥伺已久的鲨群，终于嗅着血腥味，亮出了它们最锋利的獠牙。
　　
　　周五下午，临近收盘，本应是忙碌一周后稍显松懈的时刻。但叶氏集团投资部和证券事务代表办公室的电话，却如同被投入巨石的蜂巢，骤然炸响。起初是几个嗅觉敏锐的分析师和财经记者的试探性询问，语气里带着掩饰不住的兴奋和求证：“有市场传闻，贵公司近期是否有未披露的重大资本运作计划？”“关于‘启明’资本近期在二级市场持续增持贵公司股份的传言，请问是否属实？”“有消息称，贵公司部分机构股东可能与潜在收购方进行了接触，能否予以置评？”
　　
　　紧接着，是来自几家持有叶氏集团较大比例股份的、长期合作的投资基金和券商自营部门的紧急询问，语气要严肃和紧迫得多：“叶总，关于市场上流传的收购要约传闻，我们需要一个确切的答复。”“我们注意到，从今天上午开始，在港股和A股市场，针对贵公司的看涨期权和远期合约交易量异常放大，且买盘集中在几家背景不明的离岸账户，这极不寻常。”“请务必尽快澄清，否则市场可能出现恐慌性抛售或非理性炒作，对股价稳定极为不利。”
　　
　　几乎在同一时间，法务部和董事会秘书办公室，收到了来自香港和开曼群岛两家顶级律师事务所的正式信函。信函措辞严谨，引经据典，但核心意思只有一个：代表其客户“E.Z.CapitalManagementLimited”及关联方，正式向叶氏集团董事会发出要约，要求以高于当前市价15%的溢价，收购叶氏集团不低于20%、不高于30%的已发行股份。如果收购成功，E.Z.Capital将成为叶氏集团单一最大股东，并“保留根据相关法律和公司章程，进一步采取行动，包括但不限于寻求改组董事会、调整公司战略等一切合法权利”。
　　
　　E.Z.CapitalManagementLimited——一个在资本市场上并不十分显眼的名字。但稍微深挖一下，就会发现其复杂的离岸股权结构和若隐若现的、与“启明”资本及其创始人ElenaZhao千丝万缕的联系。这显然是一个精心设计的、用于发动收购战的“白手套”公司。
　　
　　收购要约！而且是敌意收购要约！
　　
　　消息如同在滚油中滴入冷水，瞬间引爆了叶氏大厦，并以爆炸性的速度，席卷了整个资本市场和财经媒体。叶氏集团的股价，在尾盘最后半小时交易时间里，如同坐上过山车，先是因恐慌性抛售和获利了结盘涌出而瞬间跳水近8%，随即又被汹涌而入的、明显有组织的买盘强势拉起，收盘时竟然微涨0.5%，但全天振幅巨大，成交额暴增数倍，盘后各种小道消息和解读满天飞。
　　
　　叶婧的办公室里，空气凝固得如同铅块。
　　
　　巨大的显示屏上，分屏显示着实时股价曲线、财经新闻的滚动快讯、以及那两份措辞强硬、带着明显挑衅意味的律师函扫描件。叶婧站在屏幕前，背对着刚刚被紧急召集而来的几位核心高管和顾问，包括汪楠。
　　
　　她身上穿着剪裁利落的黑色西装套裙，背影挺直，一动不动，只有垂在身侧的、微微攥紧的拳头，泄露了她内心此刻的惊涛骇浪。但那惊涛骇浪，被一种极致的、冰封般的冷静死死压住，没有一丝一毫外泄。房间里落针可闻，只有空调系统发出的微弱嗡鸣，以及众人压抑的呼吸声。
　　
　　王助理、法务总监、财务总监、战略投资部负责人，以及两名外聘的资深并购律师和财经公关顾问，每个人都脸色凝重，眉头紧锁。汪楠站在稍靠后的位置，同样神情肃穆，目光快速扫过屏幕上的信息，大脑飞速运转。
　　
　　“溢价15%……20%到30%的股份……”财务总监低声喃喃，手指在平板电脑上快速计算着，“以当前市值估算，这至少需要动用超过一百五十亿港币的现金……Elena哪来这么多钱？‘启明’的规模我们知道，绝不可能独立支撑这么大规模的收购。”
　　
　　“杠杆收购，联合其他对冲基金，甚至可能动用了某些‘灰色’资金池。”外聘的并购律师，一位头发花白、眼神锐利的老者沉声道，“从今天盘面异常的交易量和期权活动来看，对方至少已经准备了数周，甚至更久。他们的目标很明确，就是要打我们一个措手不及，在最短时间内制造市场混乱，动摇股东信心，逼迫董事会就范。这是一场蓄谋已久的、典型的敌意收购闪电战。”
　　
　　“关键是那20%到30%的股份区间。”战略投资部负责人指着律师函的条款分析，“他们很聪明，没有直接提出全面收购，那样触发全面要约的门槛太高，资金压力和监管阻力都会巨大。20%到30%，既可以确保成为单一最大股东，获得董事会重大事项的一票否决权，甚至在某些特定议题上拥有决定权，又避免了强制全面收购的义务，资金压力相对可控。而且，‘保留进一步行动的权利’……这是赤裸裸的威胁，如果他们真的拿到30%的股份，下一步可能就是发起股东特别大会，要求改组董事会，甚至罢免叶总您！”
　　
　　“他们怎么敢？！”法务总监声音带着压抑的愤怒，“叶氏的控股权结构相对稳定，创始团队和核心管理层持股加上长期战略股东的支持，超过40%，Elena就算联合其他游资，短时间内也很难拿到足以动摇控股权的股份！”
　　
　　“如果她拿到了呢？”一直沉默的叶婧，忽然开口，声音不高，却像冰锥一样刺破了室内的凝重。她缓缓转过身，脸上没有任何表情，只有一双眼睛，亮得惊人，也冷得惊人。“如果，她早就开始暗中吸纳我们的股份，通过复杂的离岸账户和代理持股，已经积累了相当的比例？如果，她说服、收买了我们现有的某些重要股东，在关键时刻倒向她？如果，孙正明、郑轩的背叛，不仅仅是为了制造混乱、窃取技术，更是为了在内部制造裂痕，削弱我们抵抗收购的意志和能力，甚至……为他们提供里应外合的便利？”
　　
　　一连串冰冷的质问，让在场所有人，包括汪楠，心头都猛地一沉。叶婧的推测，虽然残酷，但并非没有可能。敌意收购从来不是单纯的资金游戏，更是信息战、心理战、甚至“斩首”行动的集合。Elena选择在叶氏刚刚经历内乱、人心不稳、叶婧权威受到一定冲击的时刻发动攻击，时机拿捏得可谓毒辣。而她对叶氏内部事务的了解程度（从匿名信事件和之前的数据泄露可见一斑），也意味着她很可能在叶氏内部，除了孙、郑之外，还有其他不为人知的信息渠道，甚至……同盟者。
　　
　　“汪楠，”叶婧的目光，如同探照灯般，骤然转向一直沉默旁听的汪楠，“你的‘渠道’，关于Elena最近的动向，有什么新消息？特别是，她与哪些资本方接触频繁，以及……她是否与我们现有的某些股东，有过私下联络？”
　　
　　所有人的目光瞬间聚焦到汪楠身上。在这种核心战略会议上，叶婧直接点名询问汪楠这个“编外顾问”，其倚重程度，不言而喻。但也将汪楠，瞬间推到了风口浪尖。
　　
　　汪楠早有准备。在收到收购要约消息的第一时间，他就通过加密频道紧急联系了阿杰。阿杰的回复虽然简短，但信息量巨大。此刻，他需要将这些信息，以一种不暴露阿杰存在的方式，谨慎地整合汇报出来。
　　
　　“根据目前掌握的一些非公开信息分析，”汪楠上前一步，语气平稳，条理清晰，“Elena方面，在过去六到八周内，确实与多家国际知名的激进对冲基金、事件驱动型基金，以及至少两家在代理投票权领域有重要影响力的顾问公司，进行了频繁且秘密的接触。其中，与‘黑石丛资本’和‘阿尔法猎手基金’的接触尤为深入。这两家基金，素以擅长寻找‘价值被低估、但存在治理或战略问题’的目标公司，并发动‘积极主义’投资（即通过成为重要股东，施压管理层改变策略，甚至推动出售公司）而闻名。”
　　
　　他稍微停顿，给众人消化信息的时间，然后继续道：“至于与现有股东的接触……有迹象表明，在本次公开要约发出前至少两周，Elena或其代理人，已经与持有叶氏约5.2%股份的‘太平洋成长基金’的管理合伙人，在境外有过至少两次非正式会面。另外，持有我们3.8%股份的‘远景投资’，其首席投资官近期曾以‘私人度假’名义前往香港，行程中有半天时间去向不明。虽然无法证实他们是否与Elena方面会面，但时间点上颇为巧合。”
　　
　　会议室里响起一片压抑的吸气声。太平洋成长基金和远景投资，都是叶氏上市初期的重要机构投资者，持有股份时间较长，虽然比例不算最高，但在机构股东中具有一定影响力。如果这两家真的被Elena说动，在关键时刻倒戈，对叶婧方面的持股联盟将是沉重打击。
　　
　　“另外，”汪楠补充道，声音依旧平稳，但抛出的信息却更具冲击力，“从一些市场边缘数据和非公开交易记录分析，在过去三个月里，通过多个离岸匿名账户和复杂衍生品工具，逐步、隐蔽地吸纳叶氏股份的增量资金，其源头和操作模式，与Elena控制或关联的资本运作历史，有高度相似性。初步估算，这部分‘暗仓’积累的股份，可能已经达到总股本的4%到7%之间。加上她公开宣布要收购的20%到30%，以及可能被她说服的现有股东股份……威胁，确实存在，而且不小。”
　　
　　

（本章未完，请点击下一页继续阅读）