第852章 布局CDS（二） (第2/2页)

“我们要从他们手里拿下的CDS合约规模，我的计划是这样的：从高盛和摩根大通那里，每家至少要签下七十亿到一百亿美元名义本金的CDS合约。”
　　
　　“从巴克莱、德意志银行那里，每家至少要签下五十亿到七十亿美元名义本金的合约。”
　　
　　这个数字一出来，办公室里的空气仿佛都凝固了片刻。
　　
　　名义本金数百亿美元，这意味着一旦标的资产真的出现大规模违约，陆阳这边能够获得的赔付，将是一个足以让任何金融机构都感到胆寒的天文数字。
　　
　　然而，陆阳的布置还没有结束。他接下来要说的话，才是这次做空计划里最为关键、最为狠辣的一步。
　　
　　“还有最重要的一点，关于CDS合约的标的资产。”
　　
　　陆阳的语气加重了几分，一字一顿地说道：“你们要记住，我们选择的标的，必须是针对BBB级垃圾次贷的CDO。”
　　
　　在场的四个人，除了陆阳自己，都是在金融领域摸爬滚打过的专业人士，自然明白“BBB级垃圾次贷CDO”这几个字意味着什么。
　　
　　市面上可以用来作为CDS标的的次贷CDO，按照评级机构的分类，大致可以分为三个档次。
　　
　　最顶层的，是那些被打上AAA标签的优质次贷CDO，这里面打包的房贷，借款人的资质相对要好一些，违约风险最低，当然，购买CDS的保费也最便宜。
　　
　　中间一层，是A级次贷CDO，风险和保费都处于中等水平。
　　
　　而最底层的，就是陆阳指定要的BBB级垃圾次贷CDO。
　　
　　这一档的CDO，里面打包的全是那些信用记录一塌糊涂、收入证明全靠编、甚至根本没有还款能力的借款人的房贷。
　　
　　说白了，这就是一筐从根上就已经烂透了的苹果。
　　
　　正因为违约风险极高，所以针对这类CDO的CDS合约，保费也是最贵的，费率大约在名义本金的百分之一到百分之一点五之间。
　　
　　但陆阳要的，恰恰就是这种最高的违约率。
　　
　　他清楚地记得，在即将到来的金融危机里，正是这批最底层的垃圾次贷会率先全面暴雷，那些借款人的违约浪潮会像多米诺骨牌一样，引发整个金融体系的崩塌。
　　
　　而这些人的违约，就是陆阳最大的利润来源。
　　
　　四个人心里飞速地算了一笔账。
　　
　　如果按照陆阳的目标，最终签下了接近三百亿美元名义本金的CDS合约，再按照百分之一到百分之一点五的保费费率来计算，那么他们每年需要向这几家投行支付的保费，加起来就是一个惊人的数字，将近五亿美元。
　　
　　一年五个亿，美元。
　　
　　这还只是保费。
　　
　　如果接下来美国房地产市场并没有像陆阳预判的那样崩盘，或者崩盘的时间往后推迟了几年，那么这笔钱每年都要持续不断地往外掏。